“Deixe-me emitir e controlar o dinheiro de uma nação e não me importo com quem escreve as leis.”— Rothschild
“A verdade real da questão é, como você e eu sabemos, que um elemento financeiro nos centros maiores é dono do governo desde os tempos de Andrew Jackson.” – FDR
“O povo americano é feito de trouxa pela palavra ‘reforma’. É só colocar ela em qualquer legislação corrupta, chamando-a de ‘reforma’, e as pessoas dizem “Oh, eu sou totalmente a favor da ‘reforma’, e então elas votam a favor ou aceitam.” — G. Edward Griffin
Embora tenha havido passos firmes em direção à centralização do sistema monetário e financeiro nos Estados Unidos – especialmente porque o setor bancário e o governo federal estavam conectados pelo Sistema Bancário Nacional durante e após a Guerra Civil (ca. 1863-1913) – a elite financeira-bancária, especialmente em Nova York, ainda tinha várias reclamações antes da criação do Fed.
Bancos de Nova York, Wall Street e “Monopólio”
O movimento em direção ao banco central, o Federal Reserve System, nos Estados Unidos da América foi a pedra angular do movimento progressista. Como todas as outras regulamentações e reformas da era progressista – como perfeitamente encapsulado pela citação de G. Edward Griffin acima – o movimento em direção ao Fed foi ironicamente apresentado publicamente como se estivesse combatendo o “monopólio” bancário, “estabilizando” o sistema, restringindo o inflacionismo e disciplinando bancos e elites financeiras. Na verdade, envolveria o estabelecimento de um monopólio em nome da luta contra o monopólio. Consequentemente, isso forneceria ao governo uma ferramenta útil para um maior inflacionismo e permitiria que os bancos do sistema se envolvessem em práticas monetárias insalubres com a promessa de resgates do governo. Rothbard observa em A History of Money and Banking,
“Felizmente para os cartéis, uma solução para esse problema incômodo estava à mão. O monopólio poderia ser colocado em nome da oposição ao monopólio! Dessa forma, usando a retórica amada pelos americanos, a forma da economia política poderia ser mantida, enquanto o conteúdo poderia ser totalmente revertido.”
Reclamações de banqueiros
Antes do estabelecimento do Federal Reserve, no entanto, o movimento em direção à centralização do sistema monetário e financeiro estava incompleto do ponto de vista dos banqueiros. Os interesses financeiros ainda sentiam falta de alguns fatores-chave e ainda observavam grandes “falhas”. Em resumo, sua principal reclamação era a “inelasticidade“, ou seja, os bancos dentro do sistema bancário nacional não eram capazes de expandir o dinheiro e o crédito na medida em que desejavam. Essas elites financeiras não gostavam da falta de centralização completa fornecida pela metade do Sistema Bancário Nacional, da falta de cartelização, das pressões competitivas de bancos não nacionais e da ameaça dos bancos de Nova York à supremacia financeira. Em relação aos interesses financeiros de Nova York, Ron Paul e Lehrman, em seu livro Case for Gold (1982), declaram:
“… os grandes bancos, particularmente em Wall Street, viram o controle financeiro escapar deles. Os bancos estatais e outros bancos não nacionais começaram a crescer e superar os nacionais.”
Da mesma forma, Gabriel Kolko em O Triunfo do Conservadorismo (1977), argumenta:
“O fato crucial da estrutura financeira no início deste século foi a diminuição relativa da importância financeira de Nova York e o surgimento de muitas fontes alternativas de poder financeiro substancial.”
Por exemplo, ao longo das décadas de 1870 e 1880, a maioria dos bancos eram bancos nacionais, com padrões financeiros determinados por Washington, mas em 1896, os bancos não nacionais – bancos estaduais, caixas econômicas e bancos privados – representavam 61% do número total de bancos, fornecendo pressão competitiva. Em 1913, 71% dos bancos eram bancos não nacionais, novamente pressionando competitivamente os bancos de Wall Street. Isso era inaceitável para os bancos nacionais, especialmente para a elite financeira-bancária de Nova York. Kolko escreve que, “Essa difusão e descentralização na estrutura bancária minam seriamente a supremacia financeira de Nova York”. Em relação às mudanças fundamentais trazidas pelo Federal Reserve System, Kolko explica ainda:
“A economia em 1910 havia se movido muito além do controle de qualquer cidade, qualquer grupo de homens ou qualquer aliança então existente na economia. O controle do capitalismo moderno se tornaria uma questão para os recursos combinados do estado nacional, uma questão política e não econômica.”
O Pânico de 1907, no qual os principais bancos foram autorizados pelo governo a suspender os pagamentos em espécie e continuar as operações – sendo legalmente liberados das obrigações contratuais – levou a pedidos de “reforma”, pedindo ingenuamente por um banco central. Infelizmente, essas chamadas “reformas” facilitariam que os bancos mais poderosos se envolvessem em práticas inflacionárias semelhantes, mas em maior escala, isoladas das consequências pelo governo. Rothbard explica:
“Muito rapidamente após o pânico, a opinião dos banqueiros e das empresas se consolidou em nome de um banco central, uma instituição que poderia regular a economia e servir como um credor de último recurso para resgatar os bancos de problemas.”
Os bancos e o governo se uniram para criar essas crises de expansão e recessão por meio de suas políticas inflacionárias por meio do Sistema Bancário Nacional. Então, quando as consequências inevitáveis dessas políticas fossem percebidas, os bancos e os governos “reformariam” ainda mais o sistema em direção a um banco central, unindo-os legalmente e protegendo-os da concorrência e das consequências. Os problemas causados pelas políticas monetárias do governo, aliadas aos bancos, deveriam ser resolvidos, eles diziam aos americanos, pelo governo criando um “banco de bancos” que poderia regular todo o sistema monetário.
Banco Central e Primeira Guerra Mundial
A Primeira Guerra Mundial proporcionou uma nova oportunidade de utilizar os poderes recém-criados do banco central por meio do Federal Reserve System, mesmo antes da entrada oficial dos EUA na guerra. O Federal Reserve – dobrando a oferta monetária durante a Primeira Guerra Mundial (1914-1919) e criando um ciclo de expansão e recessão na depressão de 1920-1921 – financiou de bom grado o envolvimento dos EUA e a entrada na Primeira Guerra Mundial. Isso provavelmente não teria sido apoiado pelo povo americano por meio de impostos, mas a tributação por meio da inflação – perpetrada por um banco central – oculta os custos das atividades do governo. A Primeira Guerra Mundial fortaleceria simultaneamente o poder e a centralização do Fed e do poder do governo federal em geral. As guerras e o inflacionismo do banco central se reforçam mutuamente. Conforme resumido por Willis, Teoria e Prática do Banco Central, e citado no livro Progressive Era de Rothbard,
“Foi a entrada dos Estados Unidos na Guerra Mundial que finalmente deu um voto decisivo em favor de um grau ainda maior de alta centralização; e isso praticamente garantiu alguma medida de realização para as ambições que se concentravam em torno do Federal Reserve Bank de Nova York.”
Enquanto o Fed permitiu a entrada dos EUA na Primeira Guerra Mundial, e a Primeira Guerra Mundial permitiu uma grande centralização da sociedade americana, o Fed também foi o meio pelo qual a riqueza da guerra foi transferida para os banqueiros dos EUA. Os bancos de Wall Street e Morgan se beneficiaram muito com a guerra, atuando como financiador e mercado de materiais de guerra para os Aliados. John Moody, em seu The Masters of Capital (1919), também citado em The Creature from Jekyll Island, explica:
“Assim, a guerra deu a Wall Street um papel inteiramente novo. Antes dela, tinha sido exclusivamente a sede das finanças; agora se tornou o maior mercado industrial que o mundo já conheceu. Além de vender ações e títulos, financiar ferrovias e realizar as outras tarefas de um grande centro bancário, Wall Street começou a negociar projéteis, canhões, submarinos, cobertores, roupas, sapatos, carnes enlatadas, trigo e os milhares de outros artigos necessários para o prosseguimento de uma grande guerra.”
Quando parecia que as potências do Eixo poderiam ter sucesso na guerra à medida que ela caminhava para um impasse – com poderes esgotados por todos os lados – esses interesses financeiros agitaram a entrada americana na guerra para livrá-los de uma grande perda financeira e abrir novas perspectivas de lucro. Os perdedores provavelmente não pagariam os empréstimos. Wilson também acreditava que esse controle financeiro sobre os outros Aliados pelos interesses financeiros americanos era essencial para influenciar a França e a Inglaterra na visão de Wilson de uma paz pós-guerra e ordem mundial. Ele disse ao coronel House,
“A Inglaterra e a França não têm as mesmas opiniões em relação à paz que nós temos de forma alguma. Quando a guerra acabar, podemos forçá-las à nossa maneira de pensar, porque nessa época elas estarão, entre outras coisas, financeiramente em nossas mãos.”
Conclusões
Essa história sobre as origens do Fed e da Primeira Guerra Mundial pode nos ensinar algumas lições. Primeiro, não foi o monopólio e a falta de concorrência que provocaram a “reforma” do Federal Reserve System, mas muita concorrência de bancos não nacionais. A cartelização e o monopólio foram colocados em prática em nome da luta contra o monopólio. Em segundo lugar, banqueiros e governos, que causaram os ciclos inflacionários e econômicos, ofereceram o Fed como a solução, o que apenas nacionalizou e exacerbou ainda mais o problema. Em terceiro lugar, a política monetária do banco central – por meio da expansão inflacionária do dinheiro e do crédito – permite e oculta os custos dos projetos do governo, especialmente a guerra. Quarto, as condições de guerra – possibilitadas pelo banco central – permitiram a centralização do governo sob a emergência de uma guerra. Quinto, a Primeira Guerra Mundial proporcionou uma ampla oportunidade para os banqueiros oferecerem empréstimos e abriu novas oportunidades de negócios e “perspectivas de lucro”. Em sexto e último lugar, quando parecia que não haveria uma vitória definitiva dos Aliados, os banqueiros agitaram para que os EUA entrassem na guerra para socorrê-los para que os empréstimos dos Aliados fossem pagos.
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