Desde o Acordo de Bretton Woods em 1944, o dólar tem sido a moeda de reserva preferida do mundo – as principais nações comerciais do mundo estavam dispostas a manter grandes quantidades de dólares para satisfazer sua necessidade de um meio de pagamento prontamente aceito em todo o mundo. Mesmo quando, em 1971, os Estados Unidos violaram sua promessa solene de resgatar seus dólares por ouro a trinta e cinco dólares a onça, as nações ainda estavam dispostas a reter dólares.
Alemanha se esquiva da liderança monetária
Em meados da década de 2010, eu tinha certeza de que a Alemanha abandonaria o euro e restabeleceria o marco alemão. Ficou claro, especialmente para alguns banqueiros centrais alemães, que a Alemanha estava sendo enganada pelo Banco Central Europeu. O superávit TARGET2 da Alemanha representou um grande excesso de exportações alemãs para outros membros da União Europeia, que estavam prometendo títulos governamentais e corporativos quase sem valor em troca de euros recém-impressos do Banco Central Europeu. Esses títulos nunca seriam resgatados por nada de valor real; portanto, seria um simples interesse racional para a Alemanha abandonar a farsa.
Previ que tal ação causaria o colapso da zona do euro, tornaria o marco alemão a unidade de comércio preferida na Europa e possivelmente ameaçaria o dólar pelo domínio das reservas mundiais. Obviamente, isso nunca aconteceu. Por que?
A Alemanha sabia e temia que soassem em todo o mundo os alarmes de que, mais uma vez, a Alemanha estava em ascensão e dominaria a Europa. Os franceses, especialmente, entrariam em pânico por pelo menos dois motivos. Primeiro, o colapso do euro forçaria a França a fazer uma escolha difícil. Adotar o marco alemão – como eu esperava que a maioria dos países do norte da Europa fizesse – ou tentar reverter para o franco francês, sabendo que quase nenhuma outra nação estaria disposta a manter francos. A França seria cortada do comércio internacional a menos que reformasse seu insustentável sistema de bem-estar social. No entanto, toda vez que a França tentou instituir qualquer mínima reforma do bem-estar social, a população se revoltou.
Dois, a França se beneficiou imensamente com os pagamentos de transferências internas da UE – o mais importante, com os subsídios agrícolas. Os fazendeiros franceses seriam forçados a fazer reformas ou iriam à falência, acabando com um estilo de vida confortável que parecia ser sinônimo da própria França. O fato absoluto era que a França tinha armas nucleares e a Alemanha não. Era impensável que a Alemanha ou o Japão — as potências perdedoras do Eixo na Segunda Guerra Mundial, junto com a Itália — conseguissem armas nucleares. O controle independente do próprio arsenal nuclear era a aposta mínima para jogar o jogo da moeda de reserva. A partir daí, o jogo pertenceu apenas a nações com grandes economias que produziam uma variedade de bens e serviços de exportação desejados em todo o mundo. Isso deixou apenas os EUA no jogo.
A grande questão é por que a Alemanha, embora tenha evitado armas nucleares sob seu próprio controle, concordaria em abrir mão do marco alemão e adotar o euro em primeiro lugar. Na época, a Alemanha queria reunir a Alemanha Oriental e Ocidental. Os franceses, que legalmente tinham poder de veto sobre tal movimento, fizeram da adoção do euro uma condição para a reunificação.
No entanto, por que a Alemanha não poderia simplesmente ignorar este acordo agora irrelevante nos anos mais recentes? A resposta é apenas uma teoria, mas provavelmente pertence até certo ponto a todas as principais nações europeias. A Alemanha sofreu entre seis e sete milhões de perdas militares durante as duas grandes guerras (perdas na Primeira Guerra Mundial e perdas na Segunda Guerra Mundial). O melhor e mais brilhante da Alemanha, sua futura liderança, estava perdido para sempre. Foram guerras em que lutaram a elite de todos os beligerantes. Tal liderança nunca pode ser substituída. A perda da liderança futura foi igualmente dura para os outros grandes combatentes europeus. Nas duas guerras mundiais, a União Soviética/Rússia sofreu entre nove e treze milhões de militares mortos. A França sofreu um milhão e meio de mortos, a grande maioria na Primeira Guerra Mundial. O Reino Unido sofreu pouco mais de um milhão de mortos (esse número exclui Índia, Canadá, Austrália, Nova Zelândia e África do Sul). Como ex-membro do Parlamento Europeu Godfrey Bloom declarou: “A guerra de 1914-18 matou o melhor do Império Britânico. A guerra de 1939-45 matou o que restou. Então o estado de bem-estar social dançou em seus túmulos.”
O evento que mudou tudo
Então, ocorreu um grande evento geopolítico – Deng Xiaoping subiu ao poder na China após a morte de Mao Zedong. Deng instituiu amplas reformas econômicas capitalistas e a China se tornou um rival dos Estados Unidos em termos de poder econômico. A China obteve armas nucleares sob Mao. Apesar do fato de que a China era e continua sendo uma ditadura de partido único, ela agora tinha os dois ingredientes para desafiar o dólar americano – uma grande economia e armas nucleares. A China era à prova de chantagem.
Como a China, a Rússia havia se livrado da pior de suas políticas econômicas soviéticas sob Boris Yeltsin e Vladimir Putin, mas sua pequena população e economia relativamente atrasada não estavam no mesmo nível dos Estados Unidos e da China. No entanto, a Rússia havia sido uma grande aliada na Segunda Guerra Mundial e tinha todos os motivos para acreditar que, agora que havia se livrado do comunismo, poderia se tornar uma parte vital da Europa mais uma vez. Quando os EUA, a Organização do Tratado do Atlântico Norte e a União Europeia rejeitaram a tentativa da Rússia de voltar ao antigo Concerto da Europa, ela gradualmente viu seu futuro alinhado com a China.
Então, o que tudo isso tem a ver com o fim da hegemonia do dólar? A resposta é que o novo nexo asiático viu uma maneira de quebrar o uso dos EUA da hegemonia do dólar como ferramenta política. O calcanhar de Aquiles do dólar é que ele é uma moeda fiduciária. Isso atende muito bem ao establishment político dos EUA, pois permite que os EUA inflacionem o dólar à vontade para pagar pelo bem-estar social e pela guerra. Também permite que os EUA imponham sanções a seus inimigos percebidos, como a Rússia e o Irã, cortando-os do sistema de mensagens de comércio internacional Swift.
É semelhante ao que aconteceu com o defensor do Brexit, Nigel Farage, no Reino Unido. Por razões estritamente políticas, seu banco fechou suas contas e Farage não conseguiu encontrar outro que aceitasse seu dinheiro para depósito. Nenhuma conta bancária significa nenhuma maneira de existir em uma economia moderna. Farage temia ser forçado a deixar seu próprio país.
As sanções russas impostas pelos EUA congelaram bilhões de ativos de propriedade russa. Em vez de fazer a Rússia recuar na Ucrânia, no entanto, parece ter acelerado o processo – iniciado pela Rússia – para desenvolver uma nova moeda de reserva mundial apoiada em certa medida pelo ouro. As nações “BRICS” – Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul – juntaram-se a dezenas de outras que estão determinadas a romper com a hegemonia do dólar fiduciário e usar um sistema de liquidação comercial honesto e lastreado em ouro. Este novo grupo do BRICS+ afirma que anunciará um primeiro passo na busca desse objetivo em sua reunião em Joanesburgo no final de agosto.
Os EUA serão forçados a abraçar o ouro. . . ou ficarão isolados
Há muitos que descartam esse desenvolvimento. Afinal, os EUA e o dólar americano são supremos em todo o mundo há oitenta anos. Esses críticos não conseguem entender a economia real, a teoria monetária real e o estadista internacional real. Os Estados Unidos ficaram fascinados por três conceitos destrutivos.
O primeiro é a economia de Lord John Maynard Keynes – que ignora a lei dos mercados de Say – efetivamente dotando o conceito keynesiano de “demanda agregada” com status divino enquanto desconsidera a “produção” – o único meio de satisfazer a demanda. O segundo é a chamada teoria monetária moderna, que postula que os estados soberanos nunca podem ir à falência devido à sua capacidade de imprimir todo o dinheiro de que precisam.
O terceiro conceito é a arrogância total dos EUA desde o fim da Segunda Guerra Mundial, que se digna a cancelar nações inteiras. Tudo isso acabará quando o ouro voltar a ser o foco do projeto de reforma monetária dos países do BRICS. Nesse ponto, os EUA começarão a perder amigos até que também relutantemente recuperem seus sentidos e retornem ao ouro, ao comércio honesto e ao estadista honesto e respeitoso. Os EUA precisará de novos líderes para esta tarefa. Eles estão lá, esperando serem chamados pelo povo. Como resultado, os EUA e o mundo serão um lugar muito melhor.
Artigo original aqui
Sinceramente, eu não tenho muita esperança por essa suposta nova moeda lastreada em ouro. Está mais que claro que à China, à Rússia e o Brasil todos querem criar moedas digitais. Isso entra diretamente em conflito com uma moeda lastreada em ouro, pois no mínimo os governos de tais países deveriam aplicar rédeas duras aos seus bancos centrais para eu ter qualquer confiança, mas às políticas de expansão monetária continuam firmes e fortes neles. À melhor competição para à hegemonia do dólar contínua sendo às criptomoedas, qualquer nova moeda estatal, sendo lastreada em ouro ou não, só irá prover um alívio temporário para os exportadores que estão sendo excluídos do mercado intencional.