As nações do BRICS podem nos levar a um mundo melhor?

Há muito ranger de dentes entre quase todos os líderes do Ocidente, especialmente com um presidente quase apoplético Trump, sobre a chamada “ameaça sinistra” das nações do BRICS de formar um novo mecanismo de liquidação do comércio mundial que contorna o todo-poderoso dólar. O presidente Trump pode invocar sanções e confiscos de ativos semelhantes aos invocados contra a Rússia, o “R” em “BRICS”, além de sua arma favorita atual, a tarifa. Aparentemente, o presidente Trump coloca a possibilidade de as nações do BRICS formarem um sistema de liquidação concorrente que contorne o dólar como algo próximo de uma declaração de guerra. Mas essa possibilidade não é sinistra, não é uma ameaça e definitivamente não é guerra. Na verdade, ela pode levar a um mundo mais estável, próspero e pacífico.

Os EUA abandonaram o padrão-ouro e o substituíram por ilusões fiduciárias

Perto do final da Segunda Guerra Mundial, os Aliados se reuniram em Bretton Woods, New Hampshire, para estabelecer um novo sistema monetário mundial. Na época, os EUA eram a principal nação credora do mundo, com predominância das reservas de ouro do banco central mundial. Os Aliados estabeleceram um sistema de liquidação semi-ouro no qual os bancos centrais poderiam resgatar dólares por ouro a US$ 35 a onça. Assim, em vez de enviar periodicamente ouro físico de país para país para liquidar contas de comércio internacional, os países poderiam transferir dólares, principalmente por meio de transferências bancárias. Como os dólares eram “tão bons quanto o ouro”, isso era mais seguro e eficiente. Mas a fraqueza – identificada por Henry Hazlitt, relatando a conferência para o New York Times – foi a total dependência dos EUA de não expandir sua base monetária além do ponto em que cada dólar poderia ser resgatado em ouro com a promessa de US$ 35 por onça. Antes de a tinta da assinatura do acordo secar, os EUA já estavam imprimindo dólares. Cerca de duas décadas depois, a guerra “Guns and Butter” de Lyndon Johnson e os gastos com bem-estar social levaram a um acúmulo excessivo de dólares em bancos centrais estrangeiros que desencadearam uma corrida às reservas de ouro do Tesouro dos EUA. Em 1971, Richard Nixon fechou o guichê do ouro “temporariamente”. Isso interrompeu a fuga de ouro dos EUA, é claro, mas removeu o último freio real à expansão da impressão de moeda fiduciária e ao aumento da perda do poder de compra do dólar.

A hegemonia do dólar fiduciário está acabando

(De acordo com o Federal Reserve Bank de St. Louis, a base monetária dos EUA se expandiu de US$ 84 bilhões em 1971 para US$ 5,648 trilhões em 2025. No mesmo período, a dívida nacional dos EUA aumentou de US$ 424 bilhões para mais de US$ 36 trilhões. O poder de compra do dólar não é facilmente medido, mas o preço do ouro – dinheiro real – passou de US$ 35 por onça em 1971 para US$ 3.371, um aumento de quase cem vezes.)

É certo que a expansão do dólar continuará, possivelmente a uma taxa cada vez maior, com a perda concomitante de seu poder de compra, possivelmente chegando a zero. Combine isso com o poder que os EUA possuem para “disciplinar” qualquer nação que se irrite com a hegemonia dos EUA, cortando-a do sistema SWIFT para liquidar contas comerciais com dólares ou congelando ou apreendendo ativos em dólares mantidos em bancos ocidentais e temos a base para uma revolta financeira internacional. As nações do BRICS claramente querem um mundo multipolar que contorne o dólar, como este comunicado de imprensa afirma claramente. “… iniciativas como o sistema BRICS Pay – um mecanismo de pagamento descentralizado de ponta projetado para reduzir a dependência de redes financeiras centradas no dólar…”

O ouro no centro de um novo sistema de liquidação comercial

Conforme relatado pelo estimado analista monetário Alasdair Macleod, que recentemente se juntou à Von Greyerz AG como Consultor Estratégico, a China planeja estabelecer cofres/bancos de ouro fora de suas fronteiras nos quais as nações do BRICS possam depositar ouro. O distrito administrativo especial de Hong Kong terá o primeiro local, mas a Arábia Saudita pode ser o centro. Este é um grande desenvolvimento, e só se pode concluir que seu objetivo será sustentar um novo sistema de liquidação de comércio internacional em ouro, que é dinheiro real sem risco de contraparte. O risco de má alocação de ouro ou confisco total é reduzido, uma vez que haverá vários cofres/bancos em vários países. Em termos simples, independentemente do mecanismo técnico de contabilidade, cada país seria responsável por enviar ouro suficiente para um ou mais cofres/bancos de ouro para pagar as liquidações líquidas antecipadas, muito parecido com a forma como os bancos liquidam as transferências internamente por meio de seus bancos centrais usando moedas nacionais. Os países que administram acordos negativos persistentes, o que significa que devem mais ouro do que recebem, seriam obrigados a enviar mais ouro para um dos cofres/bancos de ouro. Isso possui uma disciplina embutida que não requer coerção de ninguém. Além disso, é honesto. Nenhuma nação credora precisa se preocupar com o fato de que suas reservas mantidas em uma ou várias moedas estrangeiras possam sofrer perda de poder de compra, como é o caso do dólar.

Um retorno ao padrão-ouro

Um sistema de liquidação comercial internacional lastreado em ouro atrairá mais e mais nações à medida que perdem o apetite por manter dólares cada vez mais depreciados. A adesão também seria benéfica para o povo americano, porque o ouro fornece a disciplina monetária subjacente que acabaria com os déficits maciços que atualmente são cobertos com dólares fiduciários. O fim da inflação monetária estabilizaria o poder de compra do dólar. O mundo estaria de volta a um padrão-ouro com uma melhor chance de paz e prosperidade por meio do comércio. Para mudar um pouco o ditado de Bastiat, as mercadorias cruzariam as fronteiras e não exércitos e bombas.

Artigo original aqui