Na semana passada, o regime argentino de Javier Milei tentou rolar os títulos oferecendo aos investidores uma taxa de juros insana de 69%, e só conseguiu rolar 61% deles. Mesmo uma taxa de juros anual de 69% não é suficiente para seduzir os investidores a arriscar emprestar ao esquema Ponzi de Milei, o que significa que eles esperam um calote muito em breve ou esperam que a inflação de preços exceda 69% no próximo ano. Este foi um balde de água fria de realidade jogado em cima do papo delirante de um suposto milagre econômico pelo palhaço que interpretava um economista de livre mercado na TV e foi colocado na presidência para reviver a maior indústria da Argentina: o pump-and-dumps de títulos soberanos.
Mesmo que o leilão de títulos tivesse sido bem-sucedido, é difícil ver como a Argentina poderia evitar o calote e/ou a inflação muito alta no resto do mandato de Milei. De acordo com Grok, Claude, ChatGPT e o senso comum básico, nenhum país jamais ofereceu um rendimento superior a 30% em seus títulos e evitou inadimplência, hiperinflação ou resgate do FMI nos três anos seguintes. Deixar de vender um título por mais do que o dobro desse rendimento significa que o destino está selado, e podemos ignorar com segurança o hype da mídia sobre um ‘milagre econômico’. Conforme argumentei no ano passado, Milei é apenas mais um presidente inflacionista, e as medonhas consequências inevitáveis começam a aparecer.
Durante seu primeiro ano no cargo, Milei usou sua fama de TV de ser um defensor do livre mercado para fingir estar levando liberdade econômica à economia argentina, mas renegou sua promessa de campanha de fechar o banco central e, em vez disso, tentou salvá-lo adicionando sua dívida à dívida do governo; renegou sua promessa de combater a inflação dobrando ou triplicando as medidas de oferta monetária; renegou sua promessa de não aumentar impostos; buscou um resgate do FMI; e contratou os mesmos banqueiros do J.P. Morgan, que haviam aprisionado a Argentina em dezenas de bilhões de dólares em dívidas, para chefiar os cargos mais importantes de seu governo e do banco central. Velhos hábitos custam a morrer, e toda a fanfarronice do livre mercado na campanha deu lugar a mesma velha prática bancária fiduciária.
Em seu segundo ano, enquanto o peso continuava a declinar e suas reservas internacionais se recusavam a se recuperar, Milei chorou e implorou e se esforçou para obter um resgate do FMI, já que seu papo sobre se afastar da China e chorar histericamente nos braços de Netanyahu parece ter conseguido fazer com que o FMI o atendesse irracionalmente. Em toda a história do FMI, seus empréstimos sempre foram o último recurso de governos fracassados, uma admissão de fracasso econômico e um penhor da soberania nacional e da riqueza das gerações futuras em busca de alguns dólares rápidos para ajudar os líderes fracassados a permanecerem no poder. Mas Milei e seus amigos banqueiros trataram de forma hilária e descarada o novo empréstimo do FMI como um triunfo, com Luis Caputo fazendo um discurso agradecendo à esposa e aos filhos pelo apoio durante as negociações, como se estivesse ganhando um Oscar, quando na verdade acabara de conseguir sobrecarregar gerações de argentinos com dívidas em dólares. Não me lembro de ter visto nenhum governo celebrando um empréstimo do FMI.
Com esses novos US$ 20 bilhões em empréstimos do FMI, a Argentina agora tem a maior dívida pendente com o FMI na história do FMI. O endividamento da Argentina está agora em 1.352% de sua cota do FMI, o maior excesso acima da cota na história do FMI. Membros de alto escalão do FMI renunciaram, foram demitidos ou se recusaram a dar luz verde a esse empréstimo imprudente que viola até mesmo os padrões imprudentemente baixos do FMI. O próprio relatório do FMI sobre a dívida praticamente reconheceu que a dívida do país é impagável. Os empréstimos da Argentina agora provavelmente constituem mais de 40% de toda a carteira de empréstimos do FMI! É justo dizer neste momento que o FMI existe principalmente para emprestar à Argentina, graças a quantidade infinita de golpistas argentinos dispostos a penhorar a riqueza de suas gerações futuras. Mas isso não se limita apenas ao FMI! Milei também tomou emprestado outros US$ 12 bilhões do Banco Mundial (BM) e US$ 10 bilhões do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID), totalizando US$ 42 bilhões emprestados de instituições internacionais para aumentar a já enorme dívida pública. O custo do serviço desta dívida e da dívida existente é enorme e torna inconsequentes todos os ajustes no orçamento. E a cereja do bolo: Milei enviou o pouco que restava das reservas de ouro outrora significativas da Argentina para Londres em busca de um dinheirinho de rendimento rápido.
Então, o que essa inflação e endividamento extremos trouxeram à Argentina exatamente? Se você ler a imprensa financeira internacional economicamente analfabeta, então Milei presidiu um suposto milagre econômico porque o crescimento do PIB se recuperou, enquanto a inflação e a pobreza diminuíram e o orçamento foi equilibrado. Isso é um absurdo, e o fato de algo assim estar sendo promovido tão fortemente diz muito sobre o papel que a imprensa financeira internacional desempenha na promoção da escravidão por dívida do FMI e dos banqueiros e do cassino shitcoin do mercado de títulos.
No mundo real, longe da mídia fiduciária promotora de shitcoin, o peso argentino mal parou de cair e os preços ao consumidor têm subido constantemente, exatamente como seria de esperar de um aumento drástico na oferta de moeda. A intervenção contínua no mercado de câmbio tornou a Argentina cara, mesmo em termos de dólares. A taxa de câmbio do peso do mercado negro caiu 30% em relação ao dólar em apenas 21 meses, período durante o qual o próprio dólar caiu em relação à maioria das principais moedas estrangeiras. A taxa oficial, por outro lado, caiu cerca de 70%, de 400 pesos por dólar para 1.300 pesos por dólar. Apenas no último mês de julho, ambas as taxas caíram cerca de 13%, o que sugere que os argentinos e os especuladores bancários já veem o destino como ele está selado.
É claro que é importante lembrar que as estatísticas de inflação do governo são obviamente sempre e em todos os lugares manipuladas para subestimar a verdadeira extensão da inflação, e na Argentina isso é levado a extremos absurdos. E, no entanto, mesmo pelos próprios números ridículos do governo, a situação é uma farsa monstruosa. Depois que as taxas de inflação de preços ano a ano subiram para quase 300% nos primeiros meses de sua presidência, elas caíram para a faixa de 30-40% nos últimos meses, e a inflação acumulada de preços desde que Milei assumiu o cargo é de 155%, um número que não pode de forma alguma ser explicado ou atribuído aos antecessores. O fato de a inflação ter desacelerado para esses níveis altos não é triunfo algum. É muito incomum manter a inflação de preços acima de 200% por um longo período de tempo. Depois de dobrar e triplicar a oferta monetária, um governo insolvente pode cumprir a maioria de suas obrigações em sua própria moeda, e a criação excessiva de dinheiro não é mais necessária ou útil, porque muito pouco poder de compra resta na moeda, e aumentar sua oferta apenas se traduz em rápida desvalorização e muito pouca senhoriagem.
Depois de quase dois anos no cargo, teria sido absolutamente trivial para Milei reduzir a inflação de preços para perto de zero com o único truque simples que os austríacos que ele afirma adorar sempre defenderam: parar de criar dinheiro. A inflação de preços não é um ato de Deus, desastre natural ou doença espiritual inexplicável; não é algo que os governos precisam combater; é algo que apenas governos e bancos centrais podem causar; é a consequência inevitável do aumento da oferta monetária, e esse aumento foi inteiramente uma escolha de Milei. Ele concorreu com uma plataforma de acabar com a inflação, tinha o mandato de fechar o banco central, que era a maneira mais fácil de alcançar essa meta, mas renegou sua promessa e fracassou abjetamente em sua missão declarada. Depois de todo esse tempo, a culpa por esse fracasso é inteiramente de Milei. Foi sua escolha manter o banco central funcionando e aumentar massivamente a oferta de moeda. Ele pode continuar chorando histericamente sobre os socialistas e kirchneristas o quanto quiser, mas esta é agora totalmente sua presidência, e essa inflação hoje é inteiramente sua autoria.
Vale a pena comparar aqui a Argentina com o Líbano, outro caso de cesta hiperinflacionária que passou por hiperinflação nos últimos seis anos e viu sua moeda se desvalorizar ainda mais do que o peso. Depois que a inflação de preços ano a ano subiu acima de 100% e a lira foi desvalorizada em mais de 95% em relação ao dólar, o governo conseguiu cumprir seus passivos de lira e parou de aumentar significativamente a oferta monetária, com a inflação de preços ano a ano caindo para 14% nos últimos meses. Durante esse período, o Líbano testemunhou uma guerra massivamente destrutiva e, durante grande parte do período, nem sequer teve um presidente. Mas isso não foi um milagre econômico. Todo mundo entende que isso é apenas o inevitável encerramento da hiperinflação, um banco central fazendo uma pausa depois que sua moeda foi completamente destruída fazendo com que mais criação de dinheiro se tornasse inútil. Com muito pouca riqueza mantida em liras, aumentar a oferta de lira mal pode gerar qualquer senhoriagem para o governo, apenas uma desvalorização muito rápida. Em nenhum lugar da mídia do cartel fiduciário alguém elogia isso como um milagre econômico ou recomenda guerra e vácuo político para alcançá-lo. E, no entanto, com uma taxa de inflação de preços mais do que o dobro da do Líbano, Milei está sendo elogiado como um gênio. A diferença é que ele pegou bilhões em empréstimos do FMI, BM e BID, e está permitindo que Wall Street e os negociantes de títulos lucrem com seu banco central destruindo o peso para pagar rendimentos exorbitantes de títulos. Algo que pode ter ajudado também foi o ato desprezível de servilismo ao regime sionista genocida.
O hype em torno das reformas de livre mercado também infelizmente seduziu muitos argentinos a depositar bilhões de dólares em dinheiro no sistema bancário, onde provavelmente desaparecerão no buraco negro da dívida do governo. Milei e Caputo estão atualmente tentando forçar os bancos a comprar mais títulos do governo, mais uma vez usando as economias dos argentinos para sustentar a dívida insustentável do governo, que está derrubando as ações dos bancos e trazendo de volta memórias dolorosas do Corralón de 2001. Outro resgate do FMI logo após o último parece altamente improvável, embora Milei esteja realmente se oferecendo para dar ao monstro genocida Netanyahu uma residência honorária, então não dá para saber o que pode resultar disso.
A mídia do cartel fiduciário também está elogiando Milei por alcançar o crescimento do PIB, mas isso também é ridículo, dada a quantidade de inflação que ele criou. Sempre é possível aumentar os números do PIB no curto prazo com a criação de dinheiro, mas o custo é pago no futuro por meio do serviço da dívida, crises fiscais e monetárias e bolhas econômicas estouradas. Outra estatística ridícula que está sendo elogiada pela mídia banqueira fiduciária economicamente analfabeta é um declínio acentuado na taxa de pobreza. Todas as estatísticas produzidas pelo governo são um absurdo contábil criativo, mas as taxas de pobreza são uma das mais criativas e sem sentido. A taxa de pobreza é calculada comparando a renda com o custo de vida e, em um momento em que a moeda está se desvalorizando tão rapidamente quanto na Argentina, isso se torna um exercício fútil de contabilidade criativa e arbitrária, pois todas as rendas, preços, denominadores e numeradores mudam rapidamente, e o estatístico pode tomar liberdades extremas com suas escolhas de deflatores e ajustes reais. É inconcebível que milhões de argentinos tenham escapado da pobreza, pois sua moeda foi destruída, os preços subiram em pesos e dólares, o desemprego e a carga tributária aumentaram. Pelo contrário, um dos indicadores mais confiáveis de que o milagre de Milei é falso é quanto tempo ele veio depois que ele assumiu o cargo. Se ele realmente criasse um milagre econômico, isso definitivamente não aconteceria da noite para o dia. Isso exigiria decisões econômicas extremamente impopulares no curto prazo, causaria uma recessão econômica à medida que inúmeras pessoas perdessem seus empregos fiduciários falsos, à medida que o trabalho e o capital fossem realocados para usos determinados pelo mercado, em vez da inflação governamental e fiduciária. A vitória eleitoral decisiva de Milei parecia uma oportunidade única para conseguir isso, usando o mandato popular para fechar o banco central e cerrar os dentes da nação até que os benefícios se materializassem, mas ele escolheu a gratificação imediata por meio da inflação e da dívida.
Se o governo manipular a moeda – que faz parte de todas as trocas econômicas do mercado – toda conversa sobre um livre mercado é retórica vazia, e na Argentina, o controle governamental da moeda é completo. A oferta monetária continua a aumentar e o banco central está impondo uma taxa de juros de 65%, tornando a especulação sobre os títulos do governo a única indústria possivelmente lucrativa. As restrições à moeda estrangeira ainda estão em vigor, apesar de toda a conversa sobre liberalização.
Milei parece ter conseguido equilibrar o orçamento, mas esta não é a vitória que seus promotores pensam que é. O orçamento só é equilibrado se não se contabilizar o custo do serviço da dívida, que é enorme. Equilibrar o orçamento enquanto acumula mais dívidas e aumenta enormemente o custo do serviço da dívida é como fechar a porta do celeiro depois que as vacas já saíram; isso não vai trazê-las de volta. Além disso, ele aumentou os impostos, apesar de prometer cortar o braço antes de aumentá-los. Isso significa apenas um aumento da carga do estado sobre a sociedade, principalmente para pagar os especuladores de títulos. Ele pode ter reduzido os gastos do governo, o que parece admirável à primeira vista, mas na realidade isso veio principalmente na forma de cortes em obras públicas como manutenção de estradas, o que significará infraestrutura decrépita, e cortes na aposentadoria e pensões, exacerbando a pobreza que seus bajuladores na mídia fingem que ele reduziu. O vídeo viral dele eliminando ministérios inteiros do governo é mais uma promessa de campanha quebrada, com a maioria deles sendo renomeada para secretárias e a economia total de custos equivalendo a um erro de arredondamento. Ele também prometeu quadruplicar os gastos com as forças armadas, um desperdício ridículo para um governo falido sem ameaça de seus vizinhos, e provavelmente uma façanha cara para bajular a indústria global de armas e os governos dos EUA e de Israel na esperança de obter mais empréstimos.
Em suma, Milei aumentou a inflação, a tributação e a dívida pública, a trindade profana de pecados capitais para os economistas da escola austríaca que ele afirma adorar. Ele também aumentou os gastos militares e apoiou o supremo crime estatista de genocídio. E o que a Argentina ganhou em troca dessas cinco abominações indeléveis? Apenas um cassino de shitcoin altamente volátil na forma de pesos voláteis e títulos do governo com rendimentos enormes, tornando a especulação de títulos e câmbio o único caminho para a segurança financeira na Argentina, embora muito arriscado. E seus fãs também ganharam uma teatralidade estúpida vazia com motosserras e discursos cheios de palavrões.
A triste realidade é que a depreciação da moeda fiduciária cria uma demanda para se buscar o rendimento dos títulos do governo e, em todo o mundo, muito dinheiro é forçado pela regulamentação governamental a ir para títulos do governo, sob o pretexto ridículo de que eles são o investimento mais seguro. Isso significa um gigantesco mercado cativo de otários indefesos para insiders e bancos praticarem o pump and dump de títulos do governo, e a mídia financeira fiduciária é o flautista que atrai pessoas em todo o mundo para esses golpes. A situação é idêntica à forma como os golpistas de shitcoin inventam narrativas ridículas para promover shitcoins pré-mineiradas, que a mídia de criptomoeda espalha para seduzir apostadores a investir nelas enquanto os fabricantes dessas moedas despejam suas moedas pré-mineiradas à medida que inevitavelmente seu valor vai a zero. “O milagre econômico da Argentina” é apenas mais uma narrativa fraudulenta para praticar o pump and dump de shitcoins de títulos da Argentina, como “computador mundial Turing-completo”, “plataforma de contrato inteligente” e “imóveis no blockchain” são narrativas fraudulentas para promover scamcoins pré-mineiradas. O analista macro médio difere principalmente da conta de mídia social média de influenciadores de criptomoedas por ter melhor gramática e menor renda. E Milei agora possui a rara distinção de ser um veterano experiente de ambos os mercados, pois combinou títulos de ‘milagre econômico’ com tweets para encorajar os otários a investir em uma memecoin para apoiar o crescimento econômico e as pequenas empresas da Argentina, depois começou a abandonar o barco em horas, com sua equipe fugindo com dezenas de milhões de dólares. (O caso dessa shitcoin ainda está sendo julgado nos tribunais americanos e Milei pode se ver em sérios apuros por causa disso.)
Sem acabar com a inflação, a teatralidade libertária e econômica austríaca de Milei foi sequestrada para servir aos fins mais antilibertários e não austríacos imagináveis. Justamente quando parecia que o esquema Ponzi de títulos fiduciários na Argentina havia acabado e não podia mais ser recuperado, os mesmos banqueiros que levaram a Argentina a este ponto arrancaram esse palhaço dos estúdios de TV para que ele fingisse interpretar um economista austríaco anti-inflacionista na Presidência, criando a ilusão de que as finanças e o peso do governo argentino podem ser salvos, enganando milhões de argentinos fazendo-os depositar suas economias em dinheiro de volta no buraco negro do sistema bancário argentino e fazendo com que mais joguem no cassino de shitcoin de títulos do governo em vez de ter empregos produtivos.
Tudo isso teria sido evitado se Milei tivesse feito o que prometeu em sua campanha eleitoral: fechar o banco central. A inflação teria acabado, o governo teria que equilibrar seu orçamento e, após um doloroso período de ajuste no primeiro ano de sua presidência, a Argentina já estaria hoje no caminho da recuperação, sem inflação. O peso provavelmente teria se valorizado quando a impressora de dinheiro que o cria fosse destruída, como aconteceu no Iraque quando os militares dos EUA destruíram o banco central iraquiano. Em vez disso, a Argentina já passou por dois anos de volatilidade dolorosa, desemprego crescente e aumento de preços, e ainda não enfrentou a dor real do crescente fardo da dívida e da inflação.
Quando o esquema Ponzi entrar em colapso, como sempre acontece, os argentinos terão perdido suas economias em dinheiro, e a maioria dos que investem em títulos terá sido arruinada, mas os bancos do cartel fiduciário sairão bem alimentados, como sempre fazem. Milei desacreditará as ideias austríacas e libertárias nas próximas décadas, associando-as a seus opostos diametrais: inflação, endividamento, pump-and-dumps do mercado de títulos e genocídio. É apenas sua constante invocação dos austríacos que me faz tirar um tempo da minha agenda lotada para discutir esse vigarista e seu infeliz país. Socialistas do mundo, agora vocês podem rir de nós, libertários, por roubarmos deles a mesma frase pela qual zombamos deles por décadas: mas não era libertarianismo real!
Em uma revelação fantástica de seu personagem depois que a memecoin shitcoin que ele promoveu entrou em colapso, Milei teve a audácia de ir à TV para abdicar de toda a responsabilidade pelas perdas entre seus seguidores, e efetivamente disse a seus compatriotas: SEM CHORO NO CASSINO! Só podemos esperar que Milei siga seu próprio conselho quando seus golpes de pesos e títulos implodirem e nos poupe do espetáculo repulsivo de vermos seu rosto demoníaco cheio de cirurgias plásticas chorando.
Artigo original aqui
Excelente!
Demolição completa do argentino sionista.
É interessante observar que a banca internacional opera com subterfúgios que são facilmente destruídos para quem entende de economia austro-libertaria. No entanto, ela sempre vence. Mas com o apoio dos inimigos da Igreja Católica. Ou seja, mais uma vez fica demonstrado que a guerra quem luta de verdade é a Igreja. Os movimentos libertários são meros assinadores de papel.
O que serve de consolo é que os libertários se tornaram um alvo dos sionistas, um sinal que estes estão desesperados.