“Intelectuais e políticos muitas vezes tentam resumir verbalmente ou justificar o pensamento convencional de maneiras concisas. Milton Friedman (em 1965) e Richard Nixon (em 1971) disseram versões diferentes da frase “somos todos keynesianos agora”. . . . Friedman e Nixon estavam descrevendo os pensamentos por trás da implementação dos programas de redistribuição da Grande Sociedade e uma política monetária inflacionária projetada para compensar o custo desses programas.” —Brian Wesbury e Robert Stein, Somos todos keynesianos agora
Se existe um mito central que apoia esta loucura que chamam de “política monetária” e, por extensão, política fiscal, deve ser a suposição incontestável de que o dinheiro deve ser definido e controlado pelo governo.
Dado o papel do dinheiro na economia – que serve como um intermediário comercial, metade de praticamente todas as transações – nada foi mais destrutivo para o bem-estar da maioria das pessoas do que a usurpação do dinheiro do mercado pelo governo.
O dinheiro já foi a mercadoria mais comercializável, embora fosse uma mercadoria especial. Ao contrário de outras commodities, como petróleo ou milho,
o ouro dura para sempre. Se alguém usa ouro, ele permanece para poder ser usado novamente. . . . Se a produção de petróleo parar, o mesmo acontecerá com nosso suprimento de petróleo. Se a mineração de ouro parar, não perderemos nosso suprimento. Todo o ouro já extraído ainda está aqui conosco e ficará conosco para sempre.
Hoje, o dinheiro é o que o governo diz que é e, desde 1933, nos EUA, são pedaços de papel ou seus substitutos digitais emitidos pelo banco central e seus membros, os bancos comerciais.
O que há de errado em ter o governo ou seu agente, o banco central, definindo a moeda e regulando sua oferta, o que na prática significa regular a taxa na qual a oferta é aumentada?
Primeiro, o dinheiro não é deles – não pertence ao governo ou ao banco central. Os bancos obtêm seus fundos legitimamente de depositantes ou investidores. Qualquer coisa que eles criem por conta própria por meio de empréstimos de reservas fracionárias é fraudulento porque eles estão garantindo o mesmo dólar tanto para o tomador de empréstimo quanto para o depositante. O governo obtém sua receita por meio da ameaça de violência (impostos) e ele não pode reivindicar que seja o proprietário de nenhum desse dinheiro.
Apesar das violações dos direitos de propriedade, por que esse arranjo é economicamente prejudicial? Porque o sistema bancário apoiado pelo governo é um esquema de falsificação. O ato de falsificar dinheiro consiste em duplicar a moeda curso legal ou moeda padrão e fazê-lo passar por legítimo. O dinheiro falso não representa bens ou serviços produzidos. O aumento subsequente na oferta de dinheiro pressiona para baixo o poder de compra da unidade monetária, de modo que os detentores de dinheiro previamente existente estão de fato pagando pelas compras do falsificador.
Murray Rothbard discute o processo de falsificação em livro O que o governo fez com o nosso dinheiro?
A falsificação é, evidentemente, apenas outro nome para a inflação – ambos criando um novo “dinheiro” que não é ouro ou prata padrão, e ambos funcionando de forma semelhante. E agora vemos por que os governos são inerentemente inflacionários: porque a inflação é um meio poderoso e sutil para a aquisição governamental dos recursos públicos, uma forma de tributação indolor e ainda mais perigosa.
E de acordo com Keynes, nem “um homem em um milhão” é capaz de detectar o roubo – o que aparentemente inclui economistas que acreditam que “a política monetária inflacionária . . . compensa o custo desses programas [da Grande Sociedade].”
Os antigos reis podiam degradar suas moedas e fazê-las passar por moedas reais, mas esse era um processo lento e tedioso que não gerava muita receita. Além disso, as pessoas ficavam sabendo disso e encontravam maneiras de diferenciar uma fraude de um artigo genuíno. E viram isso como uma trapaça, não como uma forma de aumentar o produto interno bruto, ou tornar o preço das exportações mais competitivo, ou estabilizar o nível de preços.
O papel-moeda mudou tudo isso.
As pessoas depositavam seu ouro e prata em bancos para custódia, então usavam os títulos de papel do metal como substitutos convenientes para o dinheiro. Os banqueiros logo provaram que não eram confiáveis. Quando os detentores de notas e depositantes correram para resgatar suas reivindicações legítimas e os bancos se mostraram incapazes de cumpri-las, o governo permitiu que os bancos não dessem nada em troca desses títulos enquanto permaneciam no negócio.
Fechar as portas para detentores de notas e depositantes legítimos era embaraçoso para os bancos, para não dizer lucrativo. Assim, nos EUA, os maiores banqueiros conseguiram que o governo impusesse um Banco Central, o Federal Reserve, sobre o público. O economista Joe Salerno descreve a visão de Rothbard sobre o Fed como “um dispositivo cartelizante que limita a entrada e regula a competição dentro do lucrativo setor bancário de reservas fracionárias e está pronto para resgatá-lo, garantindo assim seus lucros e socializando seus prejuízos”.
“Socializando seus prejuízos” – é aí que entramos.
Por alguns anos houve um problema sério com esse arranjo: o ouro o atrapalhava. Do ponto de vista dos falsificadores, a maravilha do papel-moeda era que tudo parecia igual.
O ouro foi posteriormente enquadrado como uma das causas da Grande Depressão e, por decreto, o substituto do dinheiro tornou-se o próprio dinheiro. O presidente eleito pelo povo apreendeu o ouro de todo mundo e o trancou no depósito de metais preciosos dos Estados Unidos em Fort Knox. Como os dólares agora podem ser criados com o apertar de algumas teclas, ficou provado ser trivial financiar déficits de trilhões de dólares.
Hoje, os ricos estão ficando mais ricos e os pobres estão ficando mais pobres não por causa do “capitalismo”, mas por causa de um sistema monetário apoiado pelo governo que enriquece alguns falsificadores selecionados e seus beneficiários às custas de outros detentores de dólares.
Milton Friedman, na minha opinião, escreveu a declaração mais importante de todos os tempos sobre política monetária: “Se uma moeda doméstica consiste em uma commodity, de um padrão-ouro puro ou de um padrão de contas de búzios, os princípios da política monetária são muito simples. Não há nenhum. A moeda-mercadoria cuida de si mesma.”
Dado que a política monetária hoje consiste em vários graus de falsificação, precisamos tirar o governo do caminho e deixar o dinheiro designado pelo mercado – seja ele qual for – cuidar de si mesmo.
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