Estamos testemunhando o colapso do sistema petrodólar?

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Foi dito com razão que “quem tem o ouro faz as regras”.

Após a Segunda Guerra Mundial, os EUA tinham, de longe, as maiores reservas de ouro do mundo. Além de vencer a guerra, isso permitiu que os EUA reconstruíssem o sistema monetário global em torno do dólar.

O novo sistema, criado na Conferência de Bretton Woods em 1944, vinculava as moedas de praticamente todos os países do mundo ao dólar americano por meio de uma taxa de câmbio fixa. Também amarrou o dólar americano ao ouro a uma taxa fixa de US$35 por onça.

Dizia-se que o dólar era “tão bom quanto o ouro”.

O sistema Bretton Woods tornou o dólar americano a principal moeda de reserva do mundo. Obrigou outros países a armazenar dólares para o comércio internacional ou a trocar com o governo dos EUA por ouro.

No entanto, estava fadado ao fracasso.

Gastos descontrolados em guerra e bem-estar social fizeram com que o governo dos EUA imprimisse mais dólares do que poderia pagar com ouro ao preço prometido.

No final da década de 1960, o número de dólares em circulação aumentou drasticamente em relação à quantidade de ouro que os sustentava. Isso encorajou os países estrangeiros a trocar seus dólares por ouro, drenando a oferta de ouro dos EUA a uma taxa alarmante.

Para tapar o ralo, o presidente Nixon suspendeu “temporariamente” a conversibilidade do dólar em ouro em 1971. Isso acabou com o sistema Bretton Woods e cortou o último vínculo do dólar com o ouro.

A suspensão “temporária” ainda está em vigor hoje. E teve profundas consequências geopolíticas.

Mais criticamente, eliminou a principal razão pela qual os países estrangeiros armazenavam grandes quantidades de dólares americanos e usavam o dólar americano para o comércio internacional. Como resultado, os países produtores de petróleo começaram a exigir pagamento em ouro em vez de dólares rapidamente depreciados.

Ficou claro que os EUA teriam que criar um novo sistema monetário para estabilizar o dólar. Assim, inventou um novo esquema… e escolheu a Arábia Saudita como aliada. Esse acordo ficou conhecido como o “sistema petrodólar”.

Os EUA escolheram a Arábia Saudita por causa das vastas reservas de petróleo do reino e sua posição dominante no mercado global de petróleo.

Em essência, o sistema petrodólar era um acordo em que os EUA garantiriam a sobrevivência da Casa de Saud. Em troca, a Arábia Saudita faria três coisas.

Primeiro, usaria sua posição dominante na OPEP para garantir que todas as transações de petróleo fossem realizadas apenas em dólares americanos.

Em segundo lugar, reciclaria centenas de bilhões de dólares americanos da receita anual do petróleo em títulos do Tesouro dos EUA. Isso permite que os EUA emitam mais dívidas e financiem déficits orçamentários anteriormente inimagináveis.

Terceiro, garantiria o preço do petróleo dentro dos limites aceitáveis ​​para os EUA e evitaria outro embargo de petróleo.

O sistema petrodólar deu aos países estrangeiros outra razão convincente para manter e usar o dólar. E preservou o status único do dólar como a principal moeda de reserva do mundo.

Mas… por que petróleo?

Poder geopolítico inigualável

O petróleo é o maior e mais estratégico mercado de commodities do mundo.

Como você pode ver no gráfico abaixo, supera todos os outros principais mercados de commodities combinados. O valor da produção anual do mercado de petróleo é dez vezes maior que o mercado de ouro, por exemplo.

Mercados Globais de Commodities (Bilhões)

Todo país precisa de petróleo. E se os países estrangeiros precisam de dólares americanos para comprar petróleo, eles têm uma razão convincente para reter dólares americanos.

Pense nisso… Se a Itália quer comprar petróleo do Kuwait, deve comprar dólares americanos no mercado de câmbio para pagar primeiro pelo petróleo.

Isso cria um enorme mercado artificial para dólares americanos.

É isso que diferencia o dólar americano de uma moeda puramente local, como o peso mexicano.

O dólar é apenas um intermediário. É usado em inúmeras transações, no valor de trilhões de dólares que nada têm a ver com produtos ou serviços dos EUA.

Como o mercado de petróleo é enorme, ele atua como referência para o comércio internacional. Se os países estrangeiros já estão usando dólares para petróleo, é mais fácil usar o dólar para outro comércio internacional.

Além de quase todas as vendas de petróleo, o dólar americano é usado para cerca de 80% de todas as transações internacionais.

Isso dá aos EUA um poder geopolítico inigualável.

Os EUA podem sancionar ou excluir praticamente qualquer país do sistema financeiro baseado em dólares americanos com um simples toque de botão.

Por extensão, também pode cortar qualquer país da maior parte do comércio internacional. E isso seria um beijo financeiro da morte. Isso cria um poderoso incentivo para os governos permanecerem nas boas graças de Washington.

O sistema petrodólar é o motivo pelo qual pessoas e empresas em todo o mundo recebem dólares americanos. Eles não tiveram muita escolha além de aceitar isso.

Hoje, as maiores exportações dos EUA são dólares e dívidas governamentais. O governo dos EUA pode criar quantidades ilimitadas de ambos… do nada.

Criar dólares americanos não requer nenhum esforço, e eles podem ser trocados por coisas reais como vinho francês, carros italianos, eletrônicos da Coréia ou produtos manufaturados chineses.

Em última análise, o petrodólar aumenta o poder de compra do dólar americano. Isso porque seduz os estrangeiros a absorver muitas das novas unidades monetárias que o Fed cria.

O sistema ajudou a criar um mercado mais profundo e líquido para o dólar e os títulos do Tesouro dos EUA. Também ajuda os EUA a manter as taxas de juros artificialmente baixas. Isso permite que o governo dos EUA financie enormes déficits que de outra forma não conseguiria.

Esse tipo de gasto seria impossível sem destruir a moeda através da impressão de dinheiro.

É difícil expressar o quanto o sistema petrodólar beneficia os EUA. É a base do sistema financeiro dos EUA.

China, os sauditas e uma mudança de paradigma

Por quase 50 anos, os sauditas sempre exigiram que qualquer pessoa que quisesse seu petróleo precisaria pagar com dólares americanos, defendendo sua parte do sistema petrodólar.

Mas tudo isso pode mudar em breve…

A China é o maior importador de petróleo do mundo e o principal cliente da Arábia Saudita. Pequim compra mais de 25% das exportações de petróleo sauditas.

O Wall Street Journal informou recentemente que os chineses e os sauditas iniciaram sérias discussões para precificar as exportações de petróleo saudita para a China em yuan em vez de dólares.

O artigo do WSJ afirma que os sauditas estão zangados com os EUA por não apoiá-los o suficiente em sua guerra contra o Iêmen. Eles ficaram ainda mais consternados com a retirada dos EUA do Afeganistão e as negociações nucleares com o Irã.

Em suma, os sauditas não acham que os EUA estão mantendo sua parte no acordo. Então eles não sentem que devem manter sua parte. Nesse contexto, os sauditas entraram em negociações sérias com a China para vender petróleo em yuan.

Até o WSJ admite que tal movimento seria desastroso para o dólar americano.

    “O movimento saudita pode acabar com a supremacia do dólar americano no sistema financeiro internacional, no qual Washington conta há décadas para imprimir títulos do Tesouro que usa para financiar seu déficit orçamentário.”

Aqui está o ponto principal.

A Arábia Saudita está flertando abertamente com a China sobre o preço do petróleo em yuan. Isso sinaliza uma mudança iminente e enorme para qualquer pessoa que detenha dólares americanos. Seria incrivelmente tolo ignorar este gigantesco sinal de alerta vermelho.

Estamos provavelmente à beira de um terremoto financeiro histórico…

Um que poderia alterar essa direção dos EUA para sempre e marcar o maior evento econômico de nossas vidas.

 

 

 

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é um renomado especulador e investidor internacional. Ele viaja pelo mundo em busca de oportunidades de investimento lucrativas em mercados negligenciados, ajudando outros a obter ganhos enormes. Nick é especialista em identificar tendências geopolíticas e econômicas do Big Picture à frente da multidão. Ele tem um histórico comprovado de encontrar tendências de investimento imparáveis ​​desde o início e gerar lucros que mudam a vida de seus assinantes. Ele escreve sobre geopolítica, investimento de valor em mercados de crise, Bitcoin, segundos passaportes e sobrevivência a um colapso financeiro, entre outros tópicos. Ele também aconselha as pessoas sobre como reduzir seus riscos políticos por meio da diversificação internacional. Nick viajou para mais de 60 países e morou em seis deles. Ele trabalhou anteriormente no Oriente Médio com um banco de investimento com sede em Dubai. Nick é um palestrante frequente em conferências de investimento em todo o mundo. Ele também é o fundador do The Financial Underground, que se dedica a descobrir a verdade sobre dinheiro e mercados que eles não querem que você veja.

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