Empréstimos Bancários

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O papel do governo, por mais pernicioso que seja, é uma forma relativamente direta de falsificação. O povo pode entender o conceito de “imprimir dólares”, e ao gastar, eles podem entender porque tal enxurrada de dólares virá a valer muito menos que ouro, ou que papel não inflacionado, da mesma denominação, seja “dólar”, “franco” ou “marco”. Muito mais difícil de entender, no entanto, e, portanto, muito mais insidiosas, são a natureza e as consequências de um “reserva fracionária bancária”, uma forma mais sutil e moderna de falsificação. Não é difícil ver as consequências de uma sociedade inundada por uma enxurrada de novos dinheiros em papel; mas é muito mais difícil imaginar os resultados de uma expansão do crédito bancário intangível.

Um dos grandes problemas da análise bancária é que a palavra “banco” compreende várias e muito diferentes, e até contraditórias, funções e operações. A ambiguidade no conceito de “banco” pode abranger uma infinidade de pecados. Um banco, por exemplo, pode ser considerado “qualquer instituição que faz empréstimos”. Os primeiros bancos de empréstimos eram comerciantes que, no curso natural de comércio, conduziram seus clientes por meio de crédito de curto prazo, com cobrança de juros pelos empréstimos. Os primeiros banqueiros eram “banqueiros mercantes”, que começaram como mercadores e que, se tivessem sucesso em empréstimos produtivos, cresciam gradualmente, como as grandes famílias e os edici na Itália renascentista, tornavam-se mais banqueiros do que comerciantes. É necessário compreender que esses empréstimos não envolviam criação inflacionária de dinheiro. Se os Médici venderam bens por 10 onças de ouro e permitiam que seus clientes pagassem em seis meses, incluindo um acrescimento de juros, a oferta total de dinheiro não aumentou de forma alguma. Os clientes dos Medici, em vez de pagar pelas mercadorias imediatamente, esperariam vários meses e, em seguida, pagavam com ouro ou prata com uma taxa adicional por atraso de pagamento.

Este tipo de empréstimo bancário não é inflacionário, independentemente de qual seja o dinheiro padrão na sociedade, seja ouro ou papel do governo. Assim, suponha que eu, na atual América, tenha aberto o Banco de Empréstimos Rothbard. Eu economizo $10.000 em dinheiro e invisto como um ativo deste novo banco. Meu saldo, consulte a Figura 1, que tem ativos no lado esquerdo de uma conta T, e a propriedade ou reivindicação desses ativos no lado direito, a soma dos quais precisa ser igual, agora está conforme o seguinte:

 

Figura 1. O Início de um Empréstimo Bancário

 

Banco de Empréstimos Rothbard
AtivosCapital próprio + Passivo
Caixa: $10.000 
 Possuído por Rothbard: $10.000
Total: $10.000Total: $10.000

 

O banco agora está pronto para operar; os $10.000 em ativos monetários são minha propriedade.

Suponha, então, que $9.000 sejam emprestados a Joe com juros. O balanço agora terá a seguinte aparência, na Figura 2.

Os ativos aumentados vêm dos $500 extras devidos como juros. O ponto importante aqui é que o dinheiro, seja ouro ou outras formas padrões de dinheiro, não tenha de forma alguma aumentado; o dinheiro foi guardado por mim, emprestado a Joe, que vai então gastar, e o devolverá para mim com juros no futuro, etc. O ponto crucial é que nenhum desses usos do sistema bancário foi inflacionário, fraudulento ou falsificado de qualquer forma. Foi tudo uma transação normal, produtiva e empreendedora. Se Joe se tornar insolvente e não puder pagar, isso seria um negócio normal ou um fracasso empresarial.

 

 

Figura 2. O Banco Faz Empréstimos

 

AtivosCapital próprio + Passivo
Caixa: $1.000 
Títulos de dívida de Joe: $9.500Possuído por Rothbard: $10.500
Total: $10.500Total: $10.500

 

Se o Banco Rothbard, tendo sucesso, deve expandir o número de parceiros, ou mesmo se fundir a eles para atrair mais capital, o negócio se expandirá, mas a natureza desse banco de empréstimos permaneceria a mesma; novamente, nada inflacionário ou fraudulento em suas operações.

Até agora, temos o banco de empréstimos investindo seu próprio patrimônio em suas operações. A maioria das pessoas, no entanto, pensa em “bancos” como pedir dinheiro emprestado a um grupo de pessoas e repassar o dinheiro para outro conjunto, cobrando um diferencial de juros por causa de sua esperteza em emprestar e em canalizar capital para negócios produtivos. Como este tipo de banco que empresta e toma emprestado operaria?

Tomemos o Banco Rothbard de Empréstimos, conforme mostrado na Figura 3, suponha que o Banco tome dinheiro emprestado do público na forma de Certificados de Depósito (CDs), reembolsáveis em seis meses ou um ano. Então, abstraindo dos juros envolvidos, e assumindo que o Banco Rothbard também possua $40.000 de CDs, ao repassá-los, obteremos um balanço patrimonial da seguinte forma:

 

Figura 3. O Banco de Empréstimos Toma Dinheiro Emprestado

 

AtivosCapital próprio + Passivo
Caixa: $1.000Possuído em CDs: $40.000
Títulos de dívida: $49.500Possuído por Rothbard: $10.500
Total: $50.500Total: $50.500

 

Novamente, o ponto importante é que o banco cresceu, tomou emprestado e reemprestou, nisso não houve inflação ou criação de novo dinheiro, sem atividade fraudulenta e sem falsificação. Se o Banco Rothbard fizer um empréstimo ruim, e este torna-se insolvente, então isso é um erro empresarial normal. Até então, o empréstimo bancário tem sido uma atividade perfeitamente legítima e produtiva.